专栏 | 技术指标 ~ KDJ

技术指标概述

技术指标:
是技术分析的研究成果也是技术分析的手段。
技术指标的学习过程和层次:
1、常用的技术指标:公开程度较高,信号准确度差,无明显价值。
2、优化的技术指标:改变参数,信号准确度增强,有使用价值。
3、改造的技术指标:非标准用法,信号准确度增强,有使用价值。
4、自创的技术指标:公式算法不公开,信号准确度高,有较好的使用价值。

技术指标的分类

一、图形类:
特征:
展现形式是各种彩色图形曲线;描述具有客观性;判断具有主观性;有明确的应用规则;可转化为判断类指标进行系统评测。

A、顺势指标:(趋势指标)如均线 MA、指数平滑异同移动平均线 MACD
B、逆势指标:(摆动指标)如随机指标 KDJ、乖离率 BIAS、市场强弱 RSI
C、量价指标:能量潮 OBV
D、压力指标:(通道指标)布林轨 BOLL
E、大盘指标:腾落指数 ADL、超买超卖 OBOS
F、状态指标:成本分布
G、统计指标:区间统计、横向统计

二、判断类:
特征:
条件的设定完全是主观的;判断的过程不能展示,只可看到结果;判断的条件项均可转换为图形类指标。

1、条件选股:通过设定的选股条件,选出符合条件的个股。

  • 技术指标选股:MA、MACD、KDJ等
  • 基本面选股:每股收益、市盈率、小盘股等
  • 盘中动态选股:量比、涨幅、涨速、委买、委卖等
  • 走势选股:创新高、单日放量、连续上涨等

2、预警系统:通过设定好的条件,自动提示符合条件的个股。所有条件选股指标都可设定进入预警系统中。
3、交易系统:通过设定好的条件,在图形上能显示买点和卖点。同时还可以通过选股系统选出符合条件的个股。
4、五彩K线:通过设定好的图形条件,在图形上能显示出所需要的形态。同时还可以通过选股系统选出符合形态条件的个股。如:穿头破脚、多方炮、红三兵等。

技术指标的规则

1、规则的主观性:

  • 创建指标的过程是主观的;
  • 技术指标的应用规则是主观的。

2、规则定义符合逻辑性:

  • 使用规则的如何定义是符合逻辑性的;
  • 知其然,更要知其所以然;
  • 从感性认识到理性认识的飞跃。

技术指标信号分类

1、交叉信号:指标金叉(快速线从下上穿慢速线)、指标死叉
2、背离信号:顶背离(股价上涨与指标走势相反)、底背离
3、数值信号:用具体的数值表示买卖信号
4、状态信号:多用在成本分布

技术指标分析方法
C、逆势指标:KDJ

KDJ指标又叫随机指标,是由乔治·蓝恩博士(George Lane)最早提出的,是一种新颖、实用的技术分析指标,它起先用于期货市场的分析,后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

KDJ指标的原理

KDJ指标是进行趋势波段分析较佳的工具,以9天为周期,根据移动平均线的交叉原理通过对9天内股价的最高价、最低价、收盘价进行平滑运算,而得到一快(K)一慢(D)两条趋势线,并通过3D-2K得到J线的数值。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系,同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点,因此,能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念,形成比较准确的买卖信号依据。在实践中,K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念,故其对于掌握中短期行情走势比较准确。

KDJ指标的计算方法

公式清单:
未成熟随机值 RSV:=(C-LLV(L,N))/(HHV(H,N)-LLV(L,N))*100;

  • C为第N日收盘价;
  • LLV(L,N)为N日内的最低价;
  • HHV(H,N)为N日内的最高价。

RSV值在1~100间波动
(收盘价-最低价)/(最高价-最低价)*100当日没有创出新高或新低时,只有收盘价影响RSV,形态并不影响。公式清单:
RSV:=(C-LLV(L,N))/(HHV(H,N)-LLV(L,N))*100;
K:SMA(RSV,M1,1);
D:SMA(K,M2,1);
J:3*K-2*D;
其中:
C为第N日收盘价;
LLV(L,N)为N日内的最低价;
HHV(H,N)为N日内的最高价。
其次,计算K值与D值:SMA,求移动平均。
说明:
SMA(X,N,M),求X的N日移动平均,M为权重。
算法:
若Y=SMA(X,N,M)
则 Y=[M*X+(N-M)*Y’)/N,其中Y’表示上一周期Y值,N必须大于M。
例如:
SMA(C,3,1)表示求3日移动平均价
Y=[1*C+(3-1)*Y’)/3 就是1/3*C+2/3昨日Y值
当M1=3,M2=3时
当日K值=1/3×当日RSV+ 2/3×前一日K值
当日D值=1/3×当日K值+ 2/3×前一日D值
若无前一日K 值与D值,则可分别用50来代替。
式中的平滑因子1/3和2/3是可以人为选定的,不过通常固定为1/3和2/3。
在大多数股市分析软件中,平滑因子已经被设定为1/3和2/3,不需要作改动。
J的实质是反映K值和D值的乖离程度,从而领先KD值找出头部或底部。
J值范围可超过100。

KDJ指标的技术分析

KDJ指标是三条曲线,在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。
(一)、KDJ的取值分析
1、取值范围
KDJ指标中,K值和D值的取值范围都是0~100,而J值的取值范围可以超过100和低于0,但在分析软件上KDJ的研判范围都是0~100。通常就敏感性而言,J值最强,K值次之,D值最慢,而就安全性而言,J值最差,K值次之,D值最稳。
2、超买超卖信号
根据KDJ的取值,可将其划分为几个区域,即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,K、D、J这三值在20以下为超卖区,是买入信号;K、D、J这三值在80以上为超买区,是卖出信号;K、D、J这三值在20~80之间为徘徊区,宜观望。
3、 多空力量对比
一般而言,当K、D、J三值在50附近时,表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时,表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时,表示空方力量占优。
4、J线为方向敏感线,当J值大于100,特别是连续5天以上,股价至少会形成短期头部,反之J值小于0时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部。(二)、KDJ曲线的形态分析
KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。
当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态(即M头、W底)及三重顶底等形态时,也可以按照形态理论的研判方法加以分析。
KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外,KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。
1、当KDJ曲线在50上方的高位时,如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
2、当KDJ曲线在50下方的低位时,如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。(三)、KDJ曲线的交叉分析
1、当股价经过一段很长时间的低位盘整,并且K、D、J三线都处于50线以下时,一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时,表明走势即将转强,股价跌势已经结束,将止跌上涨,可以开始买入。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整,并且K、D、J线都处于50线附近徘徊时,一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线,成交量再度放出时,表明市场处于一种强势之中,股价将再次上涨,可以加码买进或持股待涨,这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦J线和K线在高位(80以上)几乎同时向下突破D线时,表明走势即将由强势转为弱势,股价将大跌,这时应卖出大部分筹码而不能买入,这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后,而股价向上反弹的动力缺乏,各种均线对股价形成较强的压力时,KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近,但未能重返80线以上时,一旦J线和K线再次向下突破D线时,表明市场将再次进入极度弱市中,股价还将下跌,可以再卖出股票或观望,这是KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。(四)、KDJ曲线的背离分析
KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高,股价在一直向上涨,而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低,这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号,表明股价中短期内即将下跌,是卖出的信号。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低,股价在向下跌,而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高,这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号,表明股价中短期内即将上涨,是买入的信号。
与其他技术指标的背离现象研判一样,KDJ的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,KDJ在80以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,KDJ也在低位出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。(五)、KDJ曲线运行趋势分析
1、当J曲线开始在底部向上移动时,说明股价的弱势整理格局可能被打破,股价短期将向上运动,投资者可以考虑少量长线建仓。
2、当J曲线向上突破K、D曲线并迅速向上运动,说明股价的中长期上涨行情已经开始,投资者可以加大买入股票的力度。
3、当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时,说明股价已经进入短线强势拉升行情,投资者应坚决持股待涨。
4、当J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位(80以上)向下掉头时,说明股价短期上涨过快,将开始短线调整,投资者可以短线卖出股票。
5、当D曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的短期上涨行情可能结束,投资者应中线卖出股票。
6、当K曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的中短期上涨行情已经结束,投资者应全部清仓离场。
7、当K、D、J曲线从高位同时向下运动时,说明股价的下跌趋势已经形成,投资者应坚决持币观望。
(六)、KDJ曲线与股价曲线的综合分析
1、当KDJ曲线与股价曲线从低位同步上升,表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势,投资者应继续持股或逢低买入。
2、当KDJ曲线与股价曲线从高位同步下降,表明短期内股价将继续下跌趋势,投资者应继续持币观望或逢高卖出。
3、当KDJ曲线从高位回落,经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高,而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高,表明股价的上涨动力依然较强,投资者可继续持股待涨。
4、当KDJ曲线从高位回落,经过一段时间盘整后再度向上,但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时,而股价曲线还在缓慢上升并创出新高,KDJ曲线和股价曲线在高位形成了顶背离,这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱。此时投资者应千万小心,一旦股价从下,应果断及时地离场。
5、当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中,经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低,而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低,表明股价的下跌动能依然较强,投资者可继续持币观望。
6、当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落,但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时,而股价曲线还在缓慢下降并创出新低,KDJ曲线和股价曲线在低位形成底背离,这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱,此时投资者也应密切关注股价动向,一旦股价向上就可以短线买入,等待反弹的出现。
(七)、KDJ的特殊分析方法
1、 均线先行原则
股价一旦被长期均线压制,KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作,切勿做中长线投资。这是KDJ使用的前提。在长期均线下,且远离均线,KDJ金叉时,股价有超跌反弹的可能可做短线操作
2、 涨势的大体周期

  • 日KDJ是短中期,最多维持15天~1个月
  • 周KDJ是中期,维持时间为1个月~3个月(一旦金叉,一个月内基本会涨,但涨幅不能确定)
  • 月KDJ是长期,维持时间一般为3个月~5个月

实战公式:利用KDJ的金叉作用,编写KDJ金叉公式
公式清单:
RSV:=(C-LLV(L,9))/(HHV(H,9)-LLV(L,9))*100;
K:SMA(RSV,3,1);
D:SMA(K,3,1);
J:3*K-2*D;
金叉: CROSS(K,D);
低位金叉:D<30 AND CROSS(k,D);
DRAWGBK(低位金叉>0) ,colorred;
说明:
1、D<30 说明股价正在调整中
2、K线上穿D线即金叉,空方较强转入多空平横后,多方转强。
(八)
1、一段下降趋势后,开始反弹,高点已经明确,低点是否有效是是否KDJ金叉信号操作,抢反弹的关键所在。
2、KDJ盲区:单边式钝化走势
3、如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间,60分钟KDJ也是如此,则一旦30分钟K值上穿D值并越过20,可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情;若日线KDJ指标也在低位发生金叉,则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20%以上,这种交叉才有效;
4、如果30分钟KDJ在80以上向下掉头,K值下穿D值并跌破80,而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50,则说明行情会出现回档,30分钟KDJ探底后,可能继续向上;
5、如果30分钟和60分钟KDJ在80以上,盘整较长时间后K值同时向下死叉D值,则表明要开始至少2天的下跌调整行情;
6、如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上,而60分钟KDJ还在50以上,则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20%),若有效表明将开始一轮新的上攻;若无效则表明仅是下跌过程中的反弹,反弹过后仍要继续下跌;
7、如果30分钟KDJ在50前止跌,而60分钟KDJ才刚刚向上交叉,说明行情可能会再持续向上,目前仅属于回档;
8、30分钟或60分钟KDJ出现背离现象,也可作为研判大市顶底的依据;
9、在超强市场中,30分钟KDJ可以达到90以上,而且在高位屡次发生无效交叉,此时重点看60分钟KDJ,当60分钟KDJ出现向下交叉时,可能引发短线较深的回档;
10、在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值,而大势依然跌势不止,此时也应看60分钟KDJ,当60分钟KDJ向上发生有效交叉时,会引发极强的反弹。
11、当行情处在极强极弱单边市场中,日KDJ出现屡屡钝化,应改用MACD等中长指标;当股价短期波动剧烈,日KDJ反应滞后,应改用CCI等指标;
12、KDJ在周线中参数一般用5,周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用,据此波段操作可以免去许多辛劳,争取利润最大化,需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升,说明只是反弹行情,形成双底才为可靠的中级行情;但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性,所以应该提高警惕,此时应结合其他指标综合研判;但当股市处在牛市时,J值在超买区盘中一段时间后,股价仍会大幅上升。

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