传奇投资者买了它!

小组前天跟大伙聊了邓晓峰老师与他投资电力股的逻辑,今天刚好看到有另外一位大咖也在持续加仓电力股——重阳投资的裘国根,他的成名之路也是颇为传奇。上世纪90年代初,从人大毕业的裘国根来到了深圳,机缘巧合之下,进入了君安证券的自营部门开始进行证券业务。1995年,裘国根就从机构出来,用自己赚到的200多万元,以及在熟人圈接手的一些资产,开始了职业投资的道路,之后他的财富就开始飞速扩张。其中最具代表性的是1996-1997和2006-2007这两个阶段。1996-1997,裘国根重仓深科技A、四川长虹、深发展A,财富增长了20倍;2006-2007,裘国根重仓吉林敖东、长江电力、白云机场、招商银行、工商银行、万科A,财富又增长了12倍。而裘国根最著名的一笔投资,就是在2006年以每股1.53元的价格买入了招商证券1.5亿股法人股。2009年,招商证券上市,发行价31元,裘国根单凭这一笔投资就狂赚数十亿!小组关注到裘老师和他的重阳投资今年以来一直在加仓一支火电龙头股——港股的华能国际电力股份。
这背后有什么样的逻辑呢?小组就从机构观点的视角给大家揭秘一下。1)煤炭供给逐渐过剩,煤价下行将大幅改善华能国际盈利。煤炭行业的产能利用率在下降,投资增速还在上行,但是煤炭库存仍在不断创同期新高,体现出供给过剩的局面。2)“基准+浮动”的定价机制改革使电力企业获得了自主定价权,使电价能够和上游成本联动,推动电力企业盈利修复。3)华能国际的电厂主要分布在东部沿海和中部蒙华铁路沿线,布局更多在电力负荷中心,煤电价差相对更具有优势,机组盈利能力较强。4)电力行业增值税税率由16%下调至13%,由19年4月1日起执行。5)华能集团新董事长2018年底上任,上任后狠抓管理,积极参与资本运作,进行战略转型,公司经营有望改善。而从华能国际公布的半年报数据来看,收入为834.17亿元,同比仅上升0.88%,但是净利润达到38.20亿元,同比大幅上升79.11%,在收入不变的情况下,能够实现利润大幅上升,主要原正是因为成本端的燃料价格同比下降。其实上面说的很多逻辑都是行业层面的逻辑,小组将电力行业的主要股票的估值拉了份清单,大伙可以关注一下电力行业与公司的变化。
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今天还有个劲爆的新闻,大族激光投巨资在欧洲建造的研发中心,被质疑竟然是个酒店,而大族激光的董事长在面对记者质疑时,竟然这样回应:
你是什么角色?
你有什么资格来质疑我?
这个是我们自己的资金,
我当然有权利做任何经营决策,
你管我那么多?
上市公司的钱难道是你个人的钱?做为一家上市公司,接受公众监督,保障投资者利益难道不是应该的?在我大A,上市公司恃强凌弱,大股东和公司管理层不顾中小投资者利益的事情,其实并不少见。大伙肯定还没有忘记迈瑞医疗的董秘,在股东大会上怒怼散户:“今天有好多股东,只有100股,也来参加股东大会,不知是何居心?”股民持股再少也是上市公司的所有者,就是这样漠视投资者的利益,不尊重中小投资者的管理层,最后才会做出各种掏空上市公司的事情来。大族激光这次还是被CCTV锤上了。。。小组十分期待后续的发展。点击在看,给小姐姐加个鸡腿!

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